Befektetési portfóliódat gondosan összeállítva, az eszközallokáció helyes meghatározásával maximalizálhatod a hozamot, miközben a kockázatot is kontrollálod. Útmutatónkban részletesen bemutatjuk, hogyan találhatod meg a számodra legoptimálisabb részvényarányt, hogy elérhessed pénzügyi céljaidat.
Kulcsfontosságú tudnivalók
- Az eszközallokáció alapvető a befektetési portfólió kialakításában
- Különböző módszerekkel határozhatod meg az ideális részvényarányt
- A kockázatvállalási hajlandóságod és életciklusod befolyásolja a részvényarányt
- A részvényarány rendszeres felülvizsgálata és portfóliórebalansz elengedhetetlen
- Szakértő tanácsadással optimalizálhatod befektetéseidet
Miért fontos az eszközallokáció?
Az eszközallokáció kulcsfontosságú eleme a befektetési stratégiának. Meghatározza, hogy a rendelkezésre álló tőkét milyen arányban osszuk meg a különböző befektetési eszközök, például részvények, kötvények és ingatlanok között. Ez a döntés nagyban befolyásolja a portfólió kockázat-hozam arányát.
Harry Markowitz modern portfólióelmélete 1952-ből már rávilágított arra, hogy a befektetések diverzifikációja jobb eredményekhez vezet. A pénzpiaci eszközök a legkisebb kockázatúak, de a hozamok is alacsonyak, ezért jellemzően a rövid távú likviditás megőrzésére használják őket. Ezzel szemben a részvények és ingatlanok kockázatosabbnak számítanak, de nagyobb hozam-lehetőséggel rendelkeznek.
Egy gyakran alkalmazott megközelítés a 60/40-es portfólió, ahol a befektetések 60%-át részvényekbe, 40%-át pedig kötvényekbe fektetik. Még 2020-ban is volt olyan időszak, amikor ennek a portfóliónak az értéke megegyezett a tisztán részvényportfólióéval. Ugyanakkor a 60/40-es portfólió maximális visszaesése csak 28% volt, míg a 100%-os részvényportfólióé elérte az 53%-ot.
Egy alternatív megközelítés a részvényarány meghatározására a 100 vagy 120 mínusz életkor képlet alkalmazása. Lényege, hogy az életkor előrehaladtával csökken a részvények aránya a portfólióban.
A viselkedés-gazdaságtan rámutat arra, hogy az érzelmi alapú befektetési döntések, mint például a piactiming, gyakran nem optimális eredményekhez vezetnek. Ezért kulcsfontosságú egy előre meghatározott, tudományos alapokon nyugvó befektetési stratégia kialakítása és követése.
Az eszközallokációs stratégia lehet fix arányú vagy dinamikus. Az utóbbi rugalmasabb, de a szubjektív döntéshozatal miatt nagyobb kockázatot is rejt magában. A tudományos kutatások szerint a piactiming-stratégiák gyakran rossz eredményekkel járnak az egyéni befektetők számára.
Összességében az eszközallokáció optimális kialakítása kulcsfontosságú a kockázat-hozam egyensúly megteremtéséhez és a befektetési célok elérése érdekében.
Optimális részvényarány a portfóliódban
A sikeres portfólióépítés kulcsa a megfelelő eszközallokáció. Az optimális részvényarány meghatározása számos tényezőtől függ, beleértve a kockázattűrési hajlandóságodat, célkitűzéseidet és időhorizontodat. Lássuk, milyen módszerekkel találhatod meg a neked legmegfelelőbb részvény-kötvény arányt!
A hagyományos 60/40-es portfólió-felosztás egy jó kiindulási pont lehet. Ez a módszer a részvények 60%-os és a kötvények 40%-os arányát javasolja. Ennek a megközelítésnek az előnye, hogy megfelelő egyensúlyt biztosít a növekedés és a biztonság között.
Egy másik népszerű módszer a "100 vagy 120 mínusz életkor" szabály. Ennek lényege, hogy a részvények arányát úgy határozzuk meg, hogy a részvények százalékos aránya megegyezik a 100-nal vagy a 120-kal csökkentve az életkorunkat. Így a fiatalabbak több részvényt, az idősebbek pedig több kötvényt tarthatnak a portfóliójukban.
Végezetül érdemes figyelembe venni a kockázatkerülési hajlandóságunkat is. Aki kockázatkerülőbb, annak célszerű több kötvényt tartania, míg a kockázatkedvelőbb befektetők nagyobb részvényarányt választhatnak.
Bármilyen módszert is választasz, mindig gondosan mérlegeld a célkitűzéseidet, időhorizontodat és a kockázattűrési képességedet. A portfólióépítés egy személyre szabott folyamat, amelyben a tanácsadók, mint a TrendBefektetés szakértői, segíthetnek, hogy megtaláld a számodra legmegfelelőbb részvényarányt.
Fix arány – Pl.: 60/40 portfólió
A fix eszközallokáció egyik leggyakrabban alkalmazott formája a 60/40-es portfólió. Ebben a megoldásban a vagyont 60%-ban részvényekbe, 40%-ban pedig kötvényekbe fektetjük be. Ez az egyszerű és könnyen visszatesztelhető módszer előnyöket kínál, de figyelmen kívül hagyja a befektető életkorának változásával járó időtávcsökkenést.
A 60/40-es portfólió előnyei:
- Infláció feletti hozam: A statisztikák szerint ez a portfólió átlagosan 5,6%-os infláció feletti hozamot biztosított az elmúlt időszakban, miközben a 100%-os részvényportfólió 6,7%-ot ért el.
- Mérsékelt kockázat: A 60/40-es portfóliónak maximum 28%-os visszaesést kellett elviselnie, míg a 100%-os részvényportfólió 53%-ot zuhant.
A módszer lényege, hogy a portfólió arányait rendszeres időközönként, például évente visszaállítjuk az eredeti 60/40 felosztásra, ez az újrasúlyozás pedig javíthatja a hozam-kockázat arányt.
A 60/40 portfólió egy kiváló kiindulási pont lehet a befektetési stratégia kialakításakor, de a TrendBefektetés szakértői segítségével találhatod meg a saját kockázati profildhoz legjobban illeszkedő eszközallokációt.
100 vagy 120 mínusz életkor
Egy másik népszerű eszközallokációs szabály szerint a részvények ideális aránya a 100 vagy 120 mínusz a befektető életkora. Ez a módszer a fiatalabb korban a vagyonépítésre, míg az idősebb korban a vagyonmegőrzésre koncentrál azáltal, hogy csökkenti a kockázatosabb részvények arányát az életkor előrehaladtával.
A 100 mínusz életkor szabály szerint, ha valakinek 40 éves, akkor a részvényaránya ideálisan 60% lenne (100 - 40 = 60%). 60 éves korban ez az arány már csak 40% lenne (100 - 60 = 40%). A 120 mínusz életkor szabály hasonló elveket követ, de kicsit magasabb részvényarányt javasol az egyes életkorokra.
Ennek a módszernek az az előnye, hogy automatikusan csökkenti a kockázatot az életkor előrehaladtával, így egyfajta öngondoskodást valósít meg a befektető számára. Emellett egyszerű szabályt kínál a részvényarány meghatározására, ami miatt könnyen alkalmazható.
Természetesen, mint minden eszközallokációs módszer, a 100 vagy 120 mínusz életkor szabálya is csak kiindulópont lehet. A befektető egyéni kockázattűrő képessége, időhorizontja és pénzügyi céljai alapján célszerű ezt a részvényarányt finomhangolni.
Kockázatkerülési fokkal számítva
Az előző megközelítésekhez képest egy még rugalmasabb módszer a részvények ideális arányát a befektető kockázatkerülési hajlandósága alapján meghatározni. Minél kockázatkerülőbb a befektető, annál alacsonyabb részvényarányt érdemes tartania a portfóliójában.
Ez a módszer jobban igazodik az egyéni preferenciákhoz és időhorizonthoz , szemben a fix arányú vagy életkoralapú stratégiákkal. Kialakításakor figyelembe kell venni a befektető kockázati profilját és időtávját .
- A kockázatkerülő befektetők számára javasolt a részvények alacsonyabb aránya a portfólióban.
- A kockázatvállalóbb befektetők számára a magasabb részvényarány lehet megfelelő.
- A középutat képviselő befektetők kiegyensúlyozott, vegyes portfóliót alakíthatnak ki.
A kockázatkerülési fok meghatározásában a TrendBefektetés csapata nyújt segítséget, hogy a legmegfelelőbb részvényarány legyen a portfóliód számára.
Életciklushoz igazított részvényarány
A befektetési időtáv előrehaladtával érdemes fokozatosan csökkenteni a részvényarányt a portfólióban. A fiatal évek során, amikor a fő cél a vagyonépítés , nagyobb részvényhányadot érdemes tartani. Ezzel szemben az idősebb években, amikor a vagyonmegőrzés kerül előtérbe, alacsonyabb részvényarány indokolt.
Ennek a módszernek köszönhetően a portfólió kockázati szintje az életciklushoz igazodik. Így a befektetők fiatalabb korban nagyobb részvényarányú portfólióval élhetnek, míg idővel fokozatosan csökkentik a részvények arányát a kockázat mérséklése érdekében.
Ezt a megközelítést nevezik életciklushoz igazított részvényarány -stratégiának. Ennek előnye, hogy a befektetési időtáv változásával a portfólió kockázati profilja is alkalmazkodik, miközben a vagyonépítés és vagyonmegőrzés céljai is teljesülnek.
A TrendBefektetés szakértői készséggel segítenek Önnek a legmegfelelőbb életciklushoz igazított részvényarány kialakításában. Vegyük fel a kapcsolatot, hogy személyre szabott befektetési tervet készíthessünk!
Tervhez igazított kötvényarány
Hatékony megoldást jelenthet, ha otthoni költségvetési tervhez igazítjuk a részvényarányt. Ez azt jelenti, hogy rendszeresen megvizsgáljuk, hogy mennyi pénzre lehet szükség a megtakarításból a következő 5 évben. Itt 2 fő kategória van, a vészhelyzeti tartalék, ami általában 3-6 havi megélhetéshez szükséges pénzt jelenti. Másik kategória a nagyobb kiadások, mint lakás és házvásárlás.
Ennek a szemléletnek a lényege, hogy kihasználjuk a részvények nyújtotta magasabb hozam lehetőségeit, úgy hogy az ne fenyegesse 5 éves pénzügyi terveinket. Hiszen minőségi részvénybefektetéseknél a legnagyobb kockázatot az jelenti, hogy akkor kell hozzányúlnunk a pénzünkhöz, amikor a piac éppen rosszul áll.
Összefoglaló
Összefoglalva, a befektetési portfólió optimális részvényarányának meghatározását részletesen bemutattuk. A különböző eszközallokációs módszerek, mint a fix 60/40-es portfólió, a 100 vagy 120 mínusz életkor szabály, valamint a kockázatkezelés alapján történő arányosítás fontos tényezők, hogy a saját kockázati profildhoz és befektetési céljaidhoz illeszkedő részvényarányt válaszd.
A részvények és más kockázatosabb eszközosztályok magasabb hozamokat kínálnak, de a kockázat/hozam arány egyensúlyának megtalálása kulcsfontosságú. Az eszközallokáció és az eszközosztályok kombinálása jelentősen befolyásolja a portfólió teljesítményét és kockázatát, ezért az egyik legfontosabb befektetési stratégia része.
A tanácsadók a TrendBefektetésnél segítenek neked a megfelelő befektetési portfólió kialakításában és a részvényarány optimális meghatározásában. Hosszú távú, 5+ éves befektetések esetén akár 10%-os hozam is elérhető alacsony kockázat mellett.
